Технический анализ фьючерсов

Глава 1 Философская основа технического анализа




Прежде чем приступать к изучению методов и средств, исполь­зуемых для технического анализа товарных фьючерсных рын­ков, необходимо прежде всего определить, что же, собственно, представляет собой технический анализ. Кроме того, следует остановиться на его философской основе, провести четкие разграничения между техническим и фундаментальным анали­зом и, наконец, упомянуть о критических замечаниях, которым нередко подвергается технический анализ.

Автор этих строк полностью убежден в том, что начать необходимо с определения технического анализа и, что еще более важно, с философских корней, на которых зиждится технический анализ.

Итак, приступим к определению. Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графи­ков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Термин "динамика рынка" включает в себя три основ­ных источника информации, находящихся в распоряжении технического аналитика, а именно: цену, объем и открытый интерес. На наш взгляд, термин "динамика цен", который часто используется, слишком узок, так как большинство технических аналитиков фьючерсных товарных рынков ис­пользуют для своих прогнозов объем и открытый интерес, а не только цены. Но, несмотря на указанные различия, следу­ет иметь в виду, что в контексте данной книги термины "динамика рынка" и "динамика цен" будут использоваться как синонимы.


 философская основа технического анализа
Итак, сформулируем три постулата, на которых, как на трех китах, стоит технический анализ: 1.Рынок учитывает все. 2.Движение цен подчинено тенденциям. 3.История повторяется. Рынок учитывает все Да
Движение цен подчинено тенденциям
Понятие тенденции или тренда (trend) - одно из основопо­лагающих в техническом анализе. Необходимо усвоить, что, по сути дела, все, что происходит на рынке, подчинено тем или иным тенденциям. Осно
История повторяется
Технический анализ и исследования динамики рынка теснейшим образом связаны с изучением человеческой пси­хологии. Например, графические ценовые модели, которые были выделены и классифицированы в те
Сопоставление технического и фундаментального прогнозирования
Если технический анализ в основном занимается изучени­ем динамики рынка, то предметом исследований фундамен­тального анализа являются экономические силы спроса и предложения, которые вызывают коле
Вид анализа и выбор времени
На первый взгляд, это сопоставление не совсем понятно, но все станет ясно, если разложить процесс принятия решения на две составляющих: собственно анализ ситуации и выбор време­ни. Для успешной иг
Гибкость и адаптационные способности технического анализа

Одной из сильных сторон технического анализа несомненно, является то, что его можно использовать практически для любого средства торговли и в любом временном интервале. Нет такой области в операци
Технический анализ применительно к различным средствам торговли
Принципы графического анализа применимы и на фондо­вом, и на товарном рынках. Собственно говоря, первоначаль­но технический анализ использовался именно на фондовой бирже, а на товарную пришел неск
Технический анализ применительно к различным отрезкам времени
Еще одной сильной стороной технического анализа яв­ляется возможность его применения на любом отрезке време­ни. И совершенно не важно, играете ли вы на колебаниях в пределах одного дня торгов, ког
Экономическое прогнозирование


Подчас многие из нас склонны рассматривать техничес­кий анализ под весьма определенным углом зрения: как нечто, используемое для прогнозирования цен и торговли на фондовом и фьючерсном рынках. Но
Технический аналитик или графист?
Как только не называют тех, кто занимается практическим применением технического анализа: технические аналитики, графисты, рыночные аналитики. Однако до недавнего време­ни все они обозначали прибл
Краткое сравнение технического анализа на фондовом и фьючерсном рынках
Часто спрашивают, можно ли применять для анализа товарных фьючерсов те же технические методы, которые используются для анализа фондового рынка. Однозначно тут ответить трудно. В основе своей принц
Ценовая структура
Ценовая структура на товарном фьючерсном рынке значи­тельно сложнее, чем на фондовом. Каждый товар котируется в строго определенных рассчетных единицах. Например, на рынках зерна это центы за буше
Менее высокий размер залога
Этот пункт является самым значительным различием меж­ду акциями и товарными фьючерсами. Любые фьючерсные контракты требуют внесения залогового обеспечения. Обыч­но размер залога не превышает 10% о
Большая зависимость от правильного выбора времени
Для фьючерсных операций умение точно выбрать время для входа в рынок и выхода из него имеет первостепенное значе­ние. Если вам удалось правильно определить направление рынка - это только полдела,
Ограниченное использование средних рыночных показателей при анализе товарных фьючерсов
При анализе фондового рынка движению таких средних рыночных показателей, как индекс Доу-Джонса и индекс Standard Poor's 500, придается колоссальное значение; по сути дела, это отправной пункт для
Ограниченное использование общерыночных технических индикаторов на товарных рынках

Общерыночные технические индикаторы, такие как ин­декс новых максимумов/новых минимумов (new highs-new lows index), кривая роста-падения (advance-decline line), про­цент коротких продаж (short-int
Специальные технические инструменты
Большинство технических инструментов первоначально создавалось именно для фондового рынка. Поэтому на товар­ном рынке, куда они пришли позже, их иногда используют несколько по-другому. Например, ц
 критика технического анализа
Когда речь заходит о техническом анализе, обычно возни­кают некоторые вопросы. Одним из них является преслову­тое самоисполняющееся пророчество. Второй вопрос звучит следующим образом: правомерно
Критика технического анализа 2
Даже если бы мы и говорили о существовании самоис­полняющегося пророчества, по своей природе оно было бы саморегулирующимся. Другими словами, трейдеры пол­агались бы на графики до тех пор, пока их
Можно ли по прошлому предсказывать будущее?
Вопрос о том, можно ли полагаться на данные динамики цен в прошлом, чтобы предсказать динамику цен в будущем, возникает очень часто. Честно говоря, почему он возникает так часто, не совсем понятно
Теория "случайных событий"
Теория случайных событий (Random Walk Theory) имеет строго научное происхождение. Ее основное положение со­стоит в том, что ценовые колебания являются серийно независимыми, поэтому данные о прошлы
Теория "случайных событий"
В конце концов, любой процесс покажется случайным и непредсказуемым тому, кто не понимает тех правил, по которым этот процесс происходит. Возьмите хотя бы элек­трокардиограмму. Для любого из нас э
Заключение
Мы обсудили философскую базу, лежащую в основе тех­нической теории, а также некоторые вопросы, наиболее часто возникающие в связи с техническим анализом рынка. Теперь можно преступать к знакомству
Основы современных баз данных далее
Ремонт квартиры своими силами далее