Главы    1    2    3    4    5    6    7    8    9    10    11    12    13    14    15    16    17    18    19    20  

Технический анализ фьючерсов

Глава 9 Скользящие средние значения



Одним из наиболее универсальных и широко используе­мых технических индикаторов является так называемое сред­нее скользящее значение. Благодаря легкости построения, вычисления и тестирования, свойственной этим индикато­рам, они используются в большинстве механических систем, следующих за тенденцией.

Графический анализ достаточно субъективен и с трудом под­дается тестированию. Именно поэтому его не так просто перело­жить на язык компьютерных программ. Что же касается процедур и правил анализа средних скользящих, то они легко закладыва­ются в компьютерную программу, которая потом может выдавать специальные сигналы, указывающие пользователю на наиболее благоприятные моменты для открытия длинных или коротких позиций. Если результаты графического анализа часто оказыва­ются противоречивыми, у аналитиков могут возникнуть разног­ласия относительно того, к какому типу относится та или иная ценовая модель: к треугольникам или, скажем, алмазам; на преобладание каких настроений указывают изменения объема: бычьих или медвежьих, то сигналы средних скользящих, наобо­рот, - точны и недвусмысленны.

Прежде чем мы начнем обсуждение среднего скользящего, нам необходимо его определить. Первая часть этого термина указывает на то, что речь идет об усредненном значении некоторых данных. Допустим, нам нужно получить среднюю цену закрытия за последние десять дней. Для этого мы складываем все показатели цен, зафиксированные за этот период и делим полученную сумму на 10 (количество дней). "Скользящее" означает, что при подсчете берутся цены толь­ко за последние десять дней подряд. Таким образом, ценовые данные, которые подвергаются усреднению (т. е. последние десять цен закрытия), каждый день как бы "проскальзывают" на один день вперед.

При подсчете среднего скользящего, как мы уже показали, чаще всего берется сумма цен закрытия, зафиксированных за последние десять дней. С каждым новым днем к общей сумме добавляется очередной показатель, одновременно вычитается первая в ряду цена закрытия, то есть зафиксированная одиннад­цать дней назад. Вновь полученная сумма затем делится на 10 (количество дней, составляющих данный период).

Приведенный нами пример показывает, как высчитывается простое десятидневное среднее скользящее цены закрытия. Од­нако существуют и другие, гораздо более сложные виды средних скользящих. Существует множество вопросов относительно того, как наилучшим образом использовать средние скользящие. Например: существует ли оптимальная временная протяжен­ность периода расчета усредненных показателей? Какие средние значения следует использовать: кратковременные или долговре­менные? Существуют ли оптимальные средние скользящие для всех рынков или для каждого рынка в отдельности? Является ли цена закрытия наиболее оптимальной ценой, которую следует учитывать? Не лучше ли использовать несколько средних сколь­зящих? Какой тип средних скользящих лучше: простой, линейно взвешенный или экспоненциально сглаженный? Существуют ли периоды, в которые эти показатели более значимы, чем в осталь­ное время?

В общем, имеется целый ряд вопросов, которые следует учитывать при использовании средних скользящих. В этой главе мы постараемся ответить на большинство из них. Мы также приведем примеры того, как наиболее часто использу­ются средние скользящие. На все заданные нами выше вопросы, конечно, нет заведомо точных ответов, тем не менее мы попробуем в них разобраться, рассмотрев некоторые исследования, проведенные в этой области.

    Построение средних скользящих -метод сглаживания показателей цен с временной задержкой
    Среднее скользящее значение относится к категории ана­литических инструментов, которые следуют за тенденцией. Его цель состоит в том, чтобы определить время начала новой тенденции, а также предупр...
    Построение средних скользящих 2
    Рис. 9.16 Пример простого двадцатидневного среднего скользящего. Трейдеры рассматрива­ют пересечения ценами кривых средних скользящих как сигналы к открытию соответствующих позиций. Показатели цен...
    Какие цены усреднять ?
    До сих пор во всех примерах в качестве усредняемых показателей мы использовали только цены закрытия. Дей­ствительно, считается, что цена закрытия представляет собой наиболее важный индикатор, хара...
    Простое среднее скользящее
    Простое среднее скользящее, или среднее арифметичес­кое значение, широко используется большинством техни­ческих аналитиков. Однако некоторые аналитики оспари­вают его достоинства, выдвигая при это...
    Линейно-взвешенное среднее скользящее
    Для того чтобы как-то решить проблему удельного веса средних значений, некоторые аналитики применяют так называемое линейно-взвешенное среднее скользящее. Пос­троить его можно следующим образом. Ц...
    Экспоненциально-сглаженное среднее скользящее
    Более сложное построение, применение которого позво­ляет устранить два недостатка, присущие простому среднему скользящему значению, получило название экспоненциально-сглаженного среднего скользяще...
    Использование одного среднего скользящего
    Простое среднее скользящее наиболее часто используется аналитиками фьючерсных рынков, на нем мы с вами и остановимся подробнее. Некоторые трейдеры для выявления направления развития рынка использу...
    "длинное " и "короткое " среднее скользящее
    Краткосрочное среднее скользящее лучше работает, ког­да цены находятся в застойной фазе и образуют торговый коридор. В такой ситуации цены какой-либо тенденции не обнаруживают, поэтому использован...
    "длинное " и "короткое " среднее скользящее 2
    Рис. 9.36 Обратите внимание, что во время нисходящей тенденции длительное 40-дневное среднее скользящее (пунктирная линия) следовало за тенденцией на более безопасном расстоянии и держало трейдера...
    Использование фильтров при анализе одного среднего скользящего
    Чтобы уменьшить количество сбоев, возникающих при использовании только одного среднего скользящего, ана­литики на его сигналы накладывают фильтры. Разберем некоторые из них. 1. Наряду с условием,...
    Использование фильтров при анализе 2
    Между верхней кривой конверта и линией среднего скользящего образуется буферная зона. Никакие сигналы, возникшие между этими двумя линиями, в расчет не при­нимаются. Сигнал к покупке возникает при...
    Использование фильтров при анализе 3
    Рис. 9.46 Пример использования конверта в качестве трехпроцентного фильтра к кривой двадцатидневного среднего скользящего. Методика конверта заключается в том, что вокруг кривой среднего скользяще...
    Использование фильтров при анализе 4
    6. В основе полосы максимумов-минимумов (high-low band) лежат не цены закрытия, а максимальные и минимальные цены дня. При построении данного фильтра возникает полоса, образованная линиями двух ср...
    Использование фильтров при анализе 5
    Рис. 9.56 Еще один пример полосы максимумов-минимумов, в основе которой лежат двадцатидневные средние скользящие максимальной и минимальной цен дня....
    Использование комбинации двух средних скользящих для получения сигналов
    Существует два способа одновременного использования двух средних скользящих (см. рис. 9.6 а-г). 1. Первый способ получил название метод двойного пересе­чения. Он означает, что сигнал к покупке воз...
    Использование комбинации двух средних 2
    Рис. 9. 66 Еще один пример использования метода двойного пересечения, с применением оптимизированных средних скользящих. Обратите внимание, что более короткое четырнадца­тидневное среднее скользящ...
    Использование комбинации двух средних 3
    Рис.Э.бв Пример комбинации пяти- и двадцатидневного средних скользящих. Сигнал к покупке возник в сентябре, когда линия пятидневного среднего скользящего поднялась выше линии двадцатидневного. Это...
    Комбинация трех средних скользящих или метод тройного пересечения
    Если точка зрения, согласно которой два средних скользя­щих более эффективны, чем одно, верна, тогда комбинация, включающая три значения, в свою очередь, должна оказаться еще эффективнее. На основ...
    Комбинация трех средних скользящих 2
    Предварительный сигнал, предупреждающий о скорой возможности открытия длинной позиции, подается, когда при нисходящей тенденции четырехдневное среднее сколь­зящее, поднимаясь, пересекает как девят...
    Комбинация трех средних скользящих 3
    Рис. 9.76 Детальное рассмотрение того же графика. Обратите внимание, что сплошная линия (четырехдневная) только что пересекла линию девятидневного среднего скользящего и расположена ниже ее. Однак...
    Наиболее эффективные комбинации средних скользящих
    Мы рассмотрели три типа среднего скользящего значения: простой, линейно-взвешенный и экспоненциально-сглажен­ный. Кроме того, мы изучили различные комбинации таких показателей - применение одного...
    Методы двойного и тройного пересечения
    Таблица 9.1 Сводная таблица результатов тестирования простых средних скользящих...
    Методы двойного и тройного пересечения 2
    Таблица 9.2 Сводная таблица результатов тестирования линейно-взвешенных средних скользящих...
    Методы двойного и тройного пересечения 3
    Таблица 9.3 Сводная таблица результатов тестирования экспоненциально-сглаженных средних скользящих...
    Методы двойного и тройного пересечения 4
    Таблица 9.4 Наиболее устойчивые индикаторы - простые, экспоненциально-сглаженные, линейно-взвешенные В табл. 9.4 приведены результаты сравнительного исследования эффективности трех типов средних с...
    Методы двойного и тройного пересечения 5
    Итак, проведенные исследования показали, что наиболее эффективным оказалось простое среднее скользящее. Впослед­ствии были проведены дальнейшие исследования (с 1970 по 1976 год), в которых были пр...
    Проблемы оптимизации
    Основная проблема, возникающая при использовании оптимизированных показателей, заключается в том, что не­обходимо периодически проводить повторную оптимиза­цию. Изменение условий на рынке может пр...
    Проблемы оптимизации 2
    В таблице представлены последние данные тестирования метода двойного пересече­ния, полученные исследовательской группой Мерил Линч. В колонке наилучшая комби­нация указаны оптимальные комбинации д...
    Место среднего скользящего на графике цен
    Еще одним вопросом, на который пока нет окончательно­го ответа, является соотношение среднего скользящего и цены. Большинство аналитиков соотносят самое последнее значение среднего скользящего с п...
    Соотнесение длительности средних скользящих с циклами
    Многие аналитики считают, что временные циклы играют важную роль в развитии рынка. Поскольку такие циклы повторяются и их можно измерить, то становится возможным определить приблизительное время д...
    Соотнесение длительности 2
    В данной главе мы затронули тему циклов для того, чтобы показать, что между соответствующими циклами, которые влияют на тот или иной рынок, и средними сколь­зящими, которые следует использовать на...
    Средние скользящие на основе чисел фибоначчи
    Более подробно числа Фибоначчи мы будем рассматри­вать в главе, посвященной теории волн Эллиота. Однако уже сейчас я хотел бы упомянуть, что этот ряд, универсальность которого явно носит какой-то...
    Средние скользящие применительно к любому временному диапазону
    В основном, средние скользящие используются для ана­лиза дневных графиков. Однако читатель должен знать, что временные рамки применения данной методики не ограни­чены - от анализа долгосрочных тен...
    Средние скользящие применительно к любому временному диапазону 2
    Рис.9.9б Еще один пример тринадцати-, тридцатичетырех- и стосорокачетырехдневного средних скользящих, построенных на основе последовательности Фибоначчи. В конце декаб­ря тринадцатидневная кривая...
    Средние скользящие применительно к любому временному диапазону 3
    Рис.9.9в Пример комбинации тринадцати- и тридцатичетырехдневного средних скользящих (числа Фибоначчи). Обратите внимание, насколько уверенно они сдерживали восходящую тенденцию, наметившуюся еще в...
    Средние скользящие применительно к любому временному диапазону 4
    С другой стороны, средние скользящие также применяют­ся и на внутридневных графиках с целью краткосрочной торговли. Конечно, нет никакого сомнения, что с помощью таких графиков можно получить дост...
    Заключение
    В этой главе мы представили множество вариантов приме­нения среднего скользящего. В каком-то смысле, именно сама гибкость этого метода может привести к возникновению у трейдера определенной трудно...
    Средние скользящие - за и против
    Одним из самых больших преимуществ средних скользя­щих и одной из причин, почему они так широко используют­ся в качестве систем следования за тенденцией, является то, что они воплощают в себе неко...
    Использование средних скользящих в качестве осцилляторов
    Одним из способов построения осциллятора является сравнение двух средних скользящих. Таким образом, исполь­зование двух средних скользящих в методе двойного пересе­чения делает его более значимым...
    Использование средних скользящих 2
    Рис.9.116 Пример тридцатичетырехдневного среднего скользящего (число Фибоначчи), пос­троенного на ценовом графике (вверху). Внизу- пример того же самого среднего скользящего применительно к кривой...
    "недельное правило"
    Кроме среднего скользящего существуют и другие систе­мы следования за тенденцией. Одна из таких наиболее извес­тных и успешно применяемых систем известна под названи­ем недельный ценовой канал или...
    "недельное правило" 2
    Рис. 9.126 Пример семидневного среднего скользящего, помогающего выявлять повороты четырнадцатидневного осциллятора RSI. По мере того как на рынке появляется все больше и больше новых, широко рекл...
    "правило четырех недель "
    Система, основанная на этом правиле, сама по себе очень проста: 1. Закрывайте короткие позиции и открывайте длинные, когда цены превышают максимумы последних полных четы­рех календарных недель. 2....
    Поправки к "правилу четырех недель "
    Мы рассказали о классическом варианте правила четырех недель. Тем не менее, существует много различных его модификаций. Прежде всего, это правило не обязательно должно использоваться как торговая...
    "правило четырех недель " и его связь с рыночными циклами
    Ранее мы уже упоминали о том, какую важную роль играют месячные циклы на товарных рынках. Доминирующим являет­ся четырехнедельный, или двадцатидневный торговый цикл, его влияние прослеживается на...
    "правило четырех недель " и его связь с рыночными циклами 2
    Рассматривая средние скользящие, мы уже обращали внимание читателя на то, каким образом с помощью месяч­ного цикла и принципа гармонического соотношения мож­но объяснить широкое распространение пя...
    "правило четырех недель " и его связь с рыночными циклами 3
    Рис.9.15 Сплошной линией выделены уровни, на которых появились четырехнедельные сигналы. Один ложный сигнал на покупку появился в начале ноября чуть выше цены 360 долларов за унцию. Сигналы двухне...
    "правило четырех недель " и его связь с рыночными циклами 4
    Рис. 9.16 На этом графике показаны как плюсы, так и минусы недельного правила (как и любой другой системы, следующей за тенденцей). Система четко зафиксировала большую часть нисходящей тенденции с...