Главы    1    2    3    4    5    6    7    8    9    10    11    12    13    14    15    16    17    18    19    20  

Технический анализ фьючерсов

Глава 8 Долгосрочные графики и индексы товарных рынков



В ряду графиков, применяемых для прогнозирования и торговли на товарных фьючерсных рынках, дневнойстолбико-вый график несомненно самый распространенный. Обычно он показывает движение цен на фьючерсный контракт только за период от шести до девяти месяцев. Поскольку большин­ство трейдеров и аналитиков фьючерсных рынков, главным образом, интересует движение цен за короткий промежуток времени, в качестве основного рабочего инструмента им служат именно дневные графики. Кроме того, популярности последних способствует простота построения, а также воз­можность их быстрого получения из специализированных коммерческих информационных служб. (С развитием компь­ютерных технологий и систем, поставляющих информацию в режиме реального времени, все большее распространение получают внутридневные графики, позволяющие анализиро­вать сверхкраткосрочные изменения рынка. )

Как мы уже сказали, большинство трейдеров уделяют основное внимание краткосрочной динамике рынка и пол­агаются в своем анализе преимущественно на дневные гра­фики. В результате, многие из них не используют при этом такие полезные инструменты графического анализа цен, как недельные и месячные графики непрерывного развития, приме­няемые для прогнозирования тенденций в более долгосрочном плане. Ценность графиков такого типа не ограничивается анализом отдельных рынков. Подобные долгосрочные гра­фики также чрезвычайно полезны при изучении показателей общих индексов товарных рынков и индексов различных групп рынков.

Дневной столбиковый график отражает динамику цен за относительно короткий период времени. Однако, чтобы про­вести более тщательный анализ тенденции важно учитывать, как изменение дневной цены соотносится с долгосрочной тенденцией развития рынка. Для этого используются долгос­рочные графики непрерывного развития. В то время как на дневных графиках каждый столбик отражает движение цен за день, на недельных и месячных графиках - за неделю и за месяц соответственно. Недельные и месячные графики применяются для сжатия динамики цен, при этом временной горизонт рынка значительно расширяется и открывается возмож­ность его анализа в более долгосрочной переспективе.

    ЗНАЧЕНИЕ ДОЛГОСРОЧНОГО АНАЛИЗА РЫНКА
    Долгосрочные графики дают более ясное представление о тенденциях в развитии рынка, чем дневные. В главе 1, посвя­щенной основам технической философии, указывалось, что одним из преимуществ графиче...
    ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКОВ НЕПРЕРЫВНОГО РАЗВИТИЯ
    Срок действия товарного фьючерсного контракта, в сред­нем, составляет около полутора лет. В связи с ограничен­ностью этого периода, аналитик, который хочет построить долгосрочный график цен за нес...
    "ВЕЧНЫЙ КОНТРАКТ"
    В статье, которая называется Контракты без срока исте­чения и их использование в техническом анализе, рассмат­ривается новый подход к проблеме непрерывности цен. Данная статья была опубликована в...
    "ВЕЧНЫЙ ИНДЕКС"
    Совсем недавно компания Коммодити системз объявила о своей последней разработке, которая называется вечный индекс (Perpetual Index). В то время как вечный контракт основан на ценах фьючерсных конт...
     ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МЕТОДОВ ГРАФИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В ИЗУЧЕНИИ ДОЛГОСРОЧНЫХ ГРАФИКОВ
    Следует еще раз отметить, что методы графического ана­лиза, используемые для изучения дневных графиков также вполне применимы для недельных и месячных графиков. Более того, можно сказать, что част...
    ОБОБЩЕНИЕ ПРИНЦИПОВ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
    Прежде чем мы перейдем к рассмотрению примеров, приведенных в конце главы, полезно вспомнить некоторые принципы технического анализа, которые в них применяют­ся. Краеугольным камнем философии техн...
    ТЕРМИНОЛОГИЯ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
    За последние сто с лишним лет технические аналитики выработали специальную терминологию для описания дина­мики цен на рынке и ряд специальных методов для ее прогнозирования. Тенденция - это общее...
    ГРАФИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ
    Ценовые модели встречаются как на краткосрочных, так и на долгосрочных графиках. Способы интерпретации в том и другом случае практически не отличаются. На долгосрочных графиках очень хорошо видны...
    ОТ ДОЛГОСРОЧНЫХ ГРАФИКОВ - К КРАТКОСРОЧНЫМ
    При тщательном анализе тенденций очень важен порядок, в котором изучаются ценовые графики. Правильно начинать анализ с долгосрочных графиков и постепенно переходить к краткосрочным. Это объясняетс...
    ТОВАРНЫЕ ИНДЕКСЫ: ОТПРАВНОЙ ПУНКТ АНАЛИЗА
    Анализ фондового рынка всегда начинают с рассмотрения обобщенных рыночных показателей, таких как индексы Доу-Джонса или Standard Poor's 500. Инвестор или трейдер, работающий на фондовом рынке, не...
    Индекс фьючерсных цен CRB
    Вполне логично, что при анализе определенного товар­ного рынка нужно прежде всего выяснить общее направле­ние развития всех товарных рынков в целом. Для этого вполне подходит индекс фьючерсных цен...
    Индексы CRB для отдельных групп рынков
    Затем аналитик должен изучить различные группы рынков и выделить из них наиболее сильные и перспективные. Если фьючерсный индекс CRB устойчиво растет или только пово­рачивает вверх, то аналитик мо...
    Отдельные рынки
    Потом следует сосредоточить внимание на самой сильной группе рынков и определить наиболее перспективные рынки из этой группы. (Речь идет о ситуации роста цен, когда трейдер стремится занять длинну...
    НУЖНА ЛИ КОРРЕКТИРОВКА ДОЛГОСРОЧНЫХ ГРАФИКОВ С УЧЕТОМ ИНФЛЯЦИИ?
    Перед тем как завершить обсуждение долгосрочных гра­фиков, следует сделать еще несколько замечаний. Часто возникает вопрос, следует ли исторические уровни цен, отраженные на этих графиках, коррект...
    РОЛЬ ДОЛГОСРОЧНЫХ ГРАФИКОВ В ПРИНЯТИИ ТОРГОВЫХ РЕШЕНИЙ
    Долгосрочные графики как таковые не могут служить основой для принятия торговых решений. Следует различать прогностический анализ и анализ с целью выбора наиболее благоприятного момента для открыт...
    ЗАКЛЮЧЕНИЕ
    Технические методы и инструменты, применяемые в ана­лизе графиков, представленных в конце этой главы, относят­ся к числу наиболее распостраненных и должны быть извес­тны всем, кто знаком с основам...
    ПРИМЕРЫ НЕДЕЛЬНЫХ И МЕСЯЧНЫХ ГРАФИКОВ
    Далее приведено несколько примеров долгосрочных не­дельных и месячных графиков. Эти графики говорят сами за себя и почти не требуют пояснений. Во всех представленных примерах продемонстрированы на...
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 2
    Рис. 8.2 Недельный график индекса фьючерсных цен СРВ. Обратите внимание на двойную вершину и симметричный треугольник. Цены все еще снижаются, однако они вошли в потенциальную зону поддержки, обра...
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 3
    Рис. 8.3 Недельный график фьючерсного индекса драгоценных металлов СРВ. Обратите внимание на четко выраженную нисходящую тенденцию с уровнями поддержки, которые впоследствии стали уровнями сопроти...
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 4
    Рис. 8.4 Пример групповых индексов CRB. Их рекомендуется исследовать до анализа отдельных рынков. Обратите внимание, что из трех приведенных индексов самым сильным оказался индекс импортируемых то...
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 5
    Рис. 8. 5 Обратите внимание, что в 1980 году рост цен остановился на том же уровне, что и в 1974. На этом графике явно прослеживается пятиволновая структура бычьего рынка....
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 6
    Рис. 8.6 Обратите внимание, что долгосрочный уровень сопротивления расположен на отметке $1.00, а уровень поддержки на отметке 60с. С 1977 по 1980 год наблюдался бычий рынок с четко выраженными пя...
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 7
    Рис. 8. /Обратите внимание, что после прорыва вверх уровни сопротивления на отметках 35с и 56с стали уровнями поддержки. Цены на рынке скота колеблятся в пределах торгового коридора с 1979 года, п...
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 8
    Рис. 8. 8...
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 9
    Рис. 8.9 Обратите внимание как уровни поддержки и сопротивления, образовавшиеся несколько лет назад, впоследствии повлияли на рынок сои....
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 10
    Рис.8.10...
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 11
    Рис. 8. 11а и б...
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 12
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 13
    Рис.8.12а и б...
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 14
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 15
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 16
    Рис. 8. f3a и б Эти долгосрочные графики показывают, что рынок мазута уже в течении шести лет находится в пределах торгового коридора (от 1.05 доллара до 70 центов)....
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 17
    Рис 8. 14а и б На недельном графике (8.14а) цены на долгосрочные казначейские обязательства столкнулись с уровнем сопротивления на отметке 73-16. На месячном графике (8.146) видно, что цены также...
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 18
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 19
    Рис. 3.15а и б Обратите внимание на долгосрочную нисходящую линию тренда на верхнем графике (8.15а). На нижнем графике (8.156) цены столкнулись с сопротивлением на уровнях максимумов, достигнутых...
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 20
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 21
    Рис. 8.16а и б Ни одна из этих долгосрочных областей поддержки на рынке швейцарского франка не видна на дневных графиках. Обратите внимание на нисходящую линию тренда с 1979 года....
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 22
    ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 23
    Рис. 8.17 Недельный график фьючерсного контракта на индекс SP 500. Этот график более ясно, чем дневные, отражает динамику цен. Цены в 1983-84 годах снизились, покрыв ровно треть расстояния, пройде...





Книжный магазин

где провести день рождения ребенка - смотрите подробности на нашем сайте