Главы    1    2    3    4    5    6    7    8    9    10    11    12    13    14    15    16    17    18    19    20  

"ВЕЧНЫЙ ИНДЕКС"


Совсем недавно компания "Коммодити системз" объявила о своей последней разработке, которая называется "вечный индекс" (Perpetual Index). В то время как "вечный контракт" основан на ценах фьючерсных контрактов, новая методика преобразовывает ценовые показатели в индекс. Одно из оче­видных преимуществ индексов - простота их использования при сравнительном анализе различных рынков. В настоящее время компания внедряет "вечные индексы" для различных групп рынков наряду с так называемым индексом схожести CRB (CRB look-alike index). Этот индекс составляется для тех же рынков, что и фьючерсный индекс CRB (CRB Futures Index), но в качестве его базы используется другой год.

Время покажет, являются ли эти усложненные методы анализа рынка более эффективными, чем методика, исполь­зующая цены фьючерсного контракта с ближайшим сроком исполнения. Однако, несмотря на то, что применение "веч­ного контракта" дает относительно мало искажений, в насто­ящее время, в основном, все же используется метод постро­ения долгосрочных графиков на основе цен ближних кон­трактов. Он достаточно прост и, главное, его эффективность проверена многолетней практикой.

Ежедневно строить "вечный" контракт для всех рынков -- занятие трудоемкое. Данные по дневным средневзвешен­ным показателям могут быть получены в компании CSI с помощью компьютера и модема, впрочем это способ неде­шев. Таким образом, трейдер, анализируя рынок, должен найти компромисс между подтвержденной практикой надеж­ностью старого метода и возможной эффективностью новых методик, которая, правда, достигается за счет увеличения расходов и трудоемкости построения.





Книжный магазин