Главы    1    2    3    4    5    6    7    8    9    10    11    12    13    14    15    16    17    18    19    20  

Технический анализ фьючерсов

Глава 16 Управление капиталом и торговая тактика



В предыдущих главах мы уже рассказали об основных методах технического анализа, широко используемых для прогнозирования динамики товарных фьючерсных рынков, а также в целях принятия конкретных решений. В этой заклю­чительной главе мы завершаем рассмотрение проблем тор­говли на фьючерсном рынке. Мы расскажем, как в общей структуре деятельности трейдера прогнозирование динамики рынка пополняется такими важными элементами, как торго­вая тактика и управление капиталом (принципами последне­го, к сожалению, очень часто пренебрегают). Ни одна торго­вая программа не может считаться полной и эффективной, если не учитывает всех трех вышеуказанных компонентов.

Ниже будет приведен список, объединяющий самые раз­нообразные технические методы, рассмотренные в этой кни­ге. Он поможет читателю, делающему первые шаги на труд­ной дороге фьючерсной торговли, упорядочить процесс ана­лиза рынка и разобраться в потоке технических данных, который обрушивается на новичка. Мы также затронем про­блему сочетания двух видов анализа - технического и фунда­ментального, обратив особое внимание на способы построе­ния моделей, одинаково эффективно удовлетворяющих нуж­ды "техника" и "фундаменталиста". Наконец, мы предложим читателю некоторые наши наблюдения самого общего харак­тера относительно профессионального аспекта технического анализа, а также перспектив этого рода деятельности.

    Три составляющих успешной торговли на рынке товарных фьючерсов
    Программа работы на рынке может только тогда быть эффективной, когда в нее включены три важнейших элемен­та: прогнозирование цен, торговая тактика и управление капиталом. 1. Прогнозирование цен пр...
     управление капиталом
    Не один год я проработал в исследовательском отделе крупной брокерской фирмы. После этого вполне закономер­ным был мой переход непосредственно к управлению капи­талами. Я быстро понял разницу межд...
    Определение оптимального размера позиции
    Предположим, трейдер принял решение войти в рынок. Он определил наиболее выгодное время для открытия пози­ции и теперь должен решить, сколько контрактов ему следует заключить. Здесь можно использо...
    Диверсификация или концентрация?
    Диверсификация является одним из способов защиты капитала, однако в разнообразии тоже должна быть мера. Допустим, трейдер одновременно открыл позиции на слиш­ком большом количестве разных рынков....
    Использование защитных стоп-приказов
    Я настоятельно рекомендую использование стоп-прика­зов с целью защиты средств от нежелательных движений цен. Однако определение уровней защитной приостановки, на которых следует размещать стоп-при...
    Соотношение возможной прибыли и убытков
    Самые удачливые трейдеры получают прибыль лишь на 40% от всех своих сделок. Не удивляйтесь, большинство заключаемых сделок в результате оказываются убыточными. Как же тогда трейдеры умудряются зар...
    Торговля с несколькими позициями: трендовый и торговый подходы
    Сохранять прибыльные позиции как можно дольше не так просто, как кажется на первый взгляд. Представьте себе ситуацию, когда на рынке возникает ярко выраженная восхо­дящая тенденция. За сравнительн...
    Управление капиталом: "консервативный" и "агрессивный" подходы в торговле
    В книге Игра на рынке товарных фьючерсов Тевелса, Харлоу и Стоуна есть интересное место, касающееся управ­ления капиталом. В одноименной главе авторы дают убеди­тельное обоснование консервативному...
    Что делать после периодов успеха и неудач
    Эффективное управление капиталом вряд ли возможно, пока не будут даны ответы на следующие вопросы. Что должен делать трейдер после целого ряда прибыльных или убыточных сделок? Предположим, вы поте...
    Управление капиталом -дело сложное, но необходимое
    Мы затронули лишь наиболее общие принципы управле­ния капиталом - важнейшего аспекта в торговле фьючерсами. Я уже неоднократно подчеркивал важность оптимального управления своими средствами при со...
    Индустрия управления капиталом
    Термин управление капиталом часто используется на фьючерсных рынках применительно к профессиональной деятельности фирм, управляющих средствами своих кли­ентов. В этом довольно-таки широком контекс...
    Торговая тактика
    Завершив анализ рынка, трейдер должен знать, будет он играть на повышение или на понижение. Кроме того, к этому времени он уже должен решить, какую часть своего капитала следует вложить в сделку....
    Пересечение линий тренда
    Пересечение линий тренда относится к числу наиболее надежных сигналов, позволяющих войти в рынок или выйти из него достаточно рано. Когда трейдер собирается открыть новую позицию на основе техниче...
    Использование уровней поддержки и сопротивления
    Наиболее эффективным способом определения моментов входа и выхода из рынка является анализ уровней поддержки и сопротивления. Так, прорыв уровня сопротивления может служить сигналом для открытия д...
    Использование процентных отношений длины коррекции
    При восходящей тенденции промежуточные падения цен, составляющие от 40 до 60% расстояния предыдущего роста, можно использовать для открытия новых или дополнитель­ных длинных позиций. Поскольку сей...
    Комбинированный анализ технических факторов
    Наиболее эффективным способом использования этих технических инструментов является их комбинированный анализ. Следует напомнить читателю, что выбор наилучшего времени вхождения в рынок осуществляе...
    Технические факторы и принципы управления капиталом - комбинированный подход
    Помимо технических факторов, принципы эффективного управления капиталом также должны учитываться при опре­делении уровней защитной приостановки. Вернемся к при­меру золотого рынка. Предположим, тр...
    Типы биржевых приказов
    Важным компонентом торговой тактики является пра­вильный выбор типа приказа, который клиент отдает броке­ру. Мы рассмотрим только основные типы биржевых прика­зов: приказ по рыночной цене, лимитир...
    От дневных к внутридневным графикам
    Точный расчет времени действий связан прежде всего с анализом краткосрочной динамики рынка, поэтому весьма полезно обращаться к внутридневным графикам цен. Такие графики незаменимы для операций, о...
    От дневных к внутридневным графикам 2
    Предположим, что трейдер уже изучил месячные и недель­ные графики и пришел к выводу, что технические показатели указывают на предстоящий рост цен. Дневной график (см.рис. 16.1) также показывает дв...
    От дневных к внутридневным графикам 3
    Достоинства этого графика очевидны. Пять дней, отражен­ных на нем, представляют собой совершенно новую, более подробную картину. Теперь мы видим те уровни поддержки и сопротивления, которые отсутс...
    От дневных к внутридневным графикам 4
    Рис. 16.4 Пример графика, отражающего динамику цен с помощью усредненных показате­лей - так называемых тиков....
    От дневных к внутридневным графикам 5
    График на рис. 16.3 показывает изменения цен в течение одного дня — вторника. Каждый столбик графика соответ­ствует динамике цен за пять минут (режим 36). Обратите внимание на обозначения времени...
    Методика "толчка" даннигэна
    Методика толчка (thrust technique), разработанная Уильямом Даннигэном в начале пятидесятых, позволяет во­йти в рынок при существующей тенденции с помощью дневных графиков. Принцип методики заключа...
    Методика "толчка" даннигэна 2
    Рис. 16. 6 Пример графика линий тренда. Мы описали простейший пример применения методики толчка. Иногда варьируют величину пересечения, необ­ходимого для возникновения сигнала к открытию позиции....
    Методика "толчка" даннигэна 3
    На примере (см. рис. 16.1) рынок движется в направлении сильной восходящей тенденции. Днями падения последней недели были понедельник и вторник (то есть и максимальная и минимальная цены опустилис...
    Использование внутридневных опорных точек
    Чтобы добиться еще более раннего вхождения в рынок с еще более жесткими защитными стон-приказами, некото­рые трейдеры пытаются предугадать цену закрытия с по­мощью так называемых опорных точек (pi...
    Управление капиталом и торговая тактика - выводы
    Ниже читателю предлагается список наиболее важных правил эффективного управления капиталом и тактики тор­говли. 1. Заключайте сделку в направлении промежуточной тен­денции. 2. При восходящей тенде...