прохождение layers of fear

КРАТКОСРОЧНЫЙ ПРОЦЕНТНЫЙ ФЬЮЧЕРС 4


Глава 1 Глава 2




В результате роста цены контракта (91,7) покупатель в качестве переменной маржи должен получить выигрыш в размере:



Кроме того, ему возвращается 1500 ф.ст.начальной маржи.
В соответствии с полученной котировочной ставкой стерлинговый депозит, на который покупатель переводит деньги, должен принести ему доходность 8,3%. Однако реальная ставка в выбранном банке может отличаться от данной величины. Допустим, она составляет 8,25%. Тогда покупатель должен получить от продавца дополнительную сумму денег, чтобы доходность на его инвестиции равнялась 8,3%. Данная сумма определяется по формуле:



где Д — сумма доплаты;
rs — котировочная ставка;
rd — ставка по выбранному депозиту;
t — число дней, на которые открыт депозит;
H — номинал депозита.
В нашем примере покупатель дополнительно должен получить от продавца



Когда инвестор приобретал депозит, то он преследовал цель обеспечить себе процентную ставку на уровне 8,38%. Проверим, получил ли вкладчик требуемый уровень доходности на свои инвестиции. Для этого воспользуемся следующей формулой:



где r — доходность операции
М — сумма переменной маржи.



III. Покупатель выбирает вместо поставки взаиморасчет с продавцом деньгами. В этом случае ему выплачивается переменная маржа, равная 200 ф.ст., и возвращается начальная маржа. Как и в предыдущем варианте инвестор обеспечил себе возможность получить доходность по сделке, равную 8,38%. Данный результат можно проверить по формуле








- Начало - - Назад - - Вперед -