ХЕДЖИРОВАНИЕ ОПЦИОННЫХ ПОЗИЦИЙ 15


Глава 1 Глава 2






Если портфель инвестора имеет значение веги, равное Вр, то для
того, чтобы сделать его вега нейтральным, вкладчик должен занять
позицию по опционам в количестве -
B
Bp , где В — вега приобретаемого (продаваемого) опциона. Как правило, хеджер не сможет
получить одновременно гамма и вега нейтральный портфель. Для
достижения данной цели инвестору придется иметь дело по крайней мере с двумя разными опционами, в основе которых лежит
один и тот же актив.
Для европейских опционов колл и пут на акции, не выплачивающие дивиденды, вега равна

























- Начало - - Назад - - Вперед -