для США курс канадского доллара,
S — цена (курс) единицы иностранной валюты в национальной
валюте (например, для США курс канадского доллара, выраженный в американских долларах);
rf — ставка без риска для иностранной валюты.
КРАТКИЕ ВЫВОДЫ
Исполнение опционов на индексы предусматривает, как правило, взаиморасчеты между контрагентами в денежной форме.
Держатель опциона колл на фьючерсный контракт при исполнении опциона открывает длинную позицию, держатель опциона
пут — короткую.
Оценка премии европейских опционов на индексы, фьючерсные контракты, облигации и валюту, а также американских опционов колл в случае, когда их досрочное исполнение не является
оптимальной стратегией, осуществляется с помощью формул Блэка-Сколеса. Премии американских опционов рассчитываются на
основе биноминальной модели.
